Nyckeltal och indikatorer på Boolag.se

När du gårin på ett företag på Boolag.se kan du se flera olika nyckeltal och indikatorersom visar hur företagets ekonomi ser ut. Dessa kommer från företagetsårsredovisning och kan vara användbara i många olika sammanhang. Att tyda demär dock inte alltid det lättaste. I denna guide förklarar vi vad de olikanyckeltalen betyder och hur de ska tolkas.

Nyckeltal som mäter lönsamhet

Ettföretags lönsamhet visar hur braföretaget är på att generera vinst i förhållande till dess intäkter, tillgångareller investerat kapital. Lönsamhet är viktigt för företagets överlevnad – ettföretag som går med förlust år efter år går förr eller senare i konkurs. Förett nystartat företag eller ett bolag under stor tillväxt är tillfälligaförluster acceptabla, där är det i stället omsättningen, och dess tillväxt, somär det viktiga. Lönsamhet är intressant för företagets potentiella ochexisterande finansiärer, såsom banker, aktieägare och andra investerare.

Påboolag.se redovisar vi följande nyckeltal som mäter lönsamhet:

Resultat: Ett företags resultat utgörs av intäkterna minuskostnaderna. Ett positivt resultat kallas för vinst och är det alla företagsträvar efter att uppnå. Det finns flera olika resultatmått. De vanligaste är resultatefter finansnetto, som inkluderar alla intäkter och kostnader förutom skattoch bokslutsdispositioner (en slags skattetekniska överföringar), och rörelseresultatsom är resultatet efter rörelsens kostnader, alltså ej inkluderatfinansnetto.

Vinstmarginal: Resultatet i kronor är svårt att jämföra mellan olika företag. 100 000 i vinst kan vara jättebra för ett litet fåmansbolag medan det är i princip ett nollresultat för ett bolag som omsätter miljarder. Därför sätts ofta resultatet i relation till omsättningen och räknas ut en marginal i procent. Beroende på vilket resultat som används får man fram olika marginaler:

Rörelsemarginal = Rörelseresultat/Nettoomsättning·
Vinstmarginal = (Rörelseresultat +finansiella intäkter)/ Nettoomsättning
Nettomarginal = Resultat efterfinansnetto/ Nettoomsättning

Räntabilitetpå totala tillgångar: Räntabilitet betyder avkastning, och räntabilitet på totala tillgångar (ofta kallat ROA, return on assets) räknas ut genom att företagets resultat efter finansnetto delas med de totala tillgångarna. Denna procentsats visar hur mycket vinst ett företag lyckats göra på det kapital i form av lån och aktiekapital som företaget använt, och ska vara så hög som möjligt.

Räntabilitet på eget kapital: Eget kapital är de pengar företagets ägare gått in med i företaget och räntabiliteten på detta (ofta kallat ROE, retun on equity) visar hur mycket vinst ägarna lyckats göra på sin investering. Måttet räknas ut genom man delar företagets resultat efter finansnetto med eget kapital, det vill säga totala tillgångar minus skulder.

Kapitalets omsättningshastighet: Nettoomsättningen delat med de totala tillgångarna visar kapitalets omsättningshastighet. Den är ett mått på hur effektivt företaget utnyttjar sitt kapital. Generellt är det bättre att ha en högre omsättningshastighet men här finns stora skillnader mellan olika branscher. Omsättningshastigheten multiplicerat med vinstmarginalen är lika med avkastningen på totalt kapital enligt ett samband som kallas du pont-formeln.

Förädlingsgrad: En annan marginal är förädlingsgraden. Denna mäter hur mycket av intäkterna från själva produktionen som finns kvar för att betala personal och olika administrativa kostnader. För att räkna ut förädlingsgraden används förädlingsvärdet som nettoomsättningen minus kostnad sålda varor och avskrivningar som sedan delas med nettoomsättningen. Ibland kallas förädlingsgraden för bruttomarginalen.

Räntetäckningsgrad: Detta nyckeltal mäter hur väl företaget klarar att täcka sina räntekostnader och räknas ut genom att rörelseresultatet plus finansiella intäkter divideras med de finansiella kostnaderna. Är räntetäckningsgraden under 1 är företaget illa ute.

Nyckeltal som mäter företagets likviditet och finansiella struktur

Likviditet mäter företagets betalningsförmåga på kort sikt. Namnet syftar på hur mycket likvida medel (det vill säga pengar) som företaget har tillgängligt för att täcka sina kortfristiga skulder. En låg likviditet kan få ett företag att gå under, även om det är lönsamt på lång sikt. För banker och andra långivare, och för leverantörer är det därför väldigt viktigt att ha koll på kundernas likviditet.

Den finansiella strukturen, det vill säga hur företaget är finansierat, säger mer om företagets betalningsförmåga på lång sikt och är viktig för potentiella investerare. Ett företag som har mycket skulder i förhållande till det egna kapitalet löper en högre risk för att få betalningsproblem då skulder oftast har fasta löptider och krav på regelbunden amortering och räntebetalning. Avkastning på det egna kapitalet, som är ägarnas investering i företaget, behöver däremot inte betalas ut varje år. Dock kräver ägarna oftast en högre avkastning jämfört med långivarna. Det är alltså billigare att finansieras genom skulder vilket betyder att för mycket eget kapital inte heller är optimalt.

På boolag.se redovisar vi följande nyckeltal som mäter likviditet och kapitalstruktur:

Kassalikviditet: Kassalikviditeten mäter betalningsförmågan på kort sikt och räknas ut genom att omsättningstillgångarna (det vill säga sådana tillgångar som snabbt kan omsättas till pengar) minus varulager och pågående arbeten delas med de kortfristiga skulderna. Denna kvot bör vara på minst 1 (eller 100%) för att bolagets betalningsförmåga ska anses vara okej.

Balanslikviditet:

Eget kapital: Det egna kapitalet är de pengar som ägarna gått in med i företaget. Man kan säga att det är som ett lån utan ränta och löptid. Det egna kapitalet har lägst prioritet vid en eventuell konkurs vilket innebär att ägarna bara får tillbaka sina pengar om alla andra skulder är helt återbetalda. Därför är det mer riskfyllt att investera eget kapital i företaget jämfört med att låna ut pengar. Avkastningen måste därför vara högre. Ägarna får avkastning i form av utdelning. Företaget beslutar om hur mycket av resultatet (som tillhör det egna kapitalet) som ska delas ut och ägarna får den andel av utdelningen som motsvarar sin ägarandel.

Soliditet: Soliditet är ett mycket vanligt mått på kapitalstruktur och beräknas genom att det egna kapitalet delas med totala tillgångar. Vad som är en bra soliditet beror bland annat på bolagets storlek, ålder och bransch.

Skuldsättningsgrad: Detta mått hänger ihop med soliditeten och räknas som skulderna delat på det egna kapitalet. Ju högre skuldsättningsgrad, ju lägre soliditet och tvärt om.

Genomsnittlig skuldränta: Detta nyckeltal är precis som det låter företagets genomsnittliga ränta på de lån det har och räknas ut genom att de finansiella kostnaderna delas med de totala skulderna. Ju lägre skuldränta, desto bättre.

Riskbuffert: Genom att ta avkastningen på det totala kapitalet och dra bort den genomsnittliga skuldräntan får du fram riskbufferten; ett mått som visar hur mycket räntan kan gå upp utan att skuldfinansiering blir dyrare än ägarfinansiering. Riskbufferten bör vara positiv.

Rörelsekapital i procent av nettoomsättningen: Rörelsekapitalet kan man säga är det kapital som finns tillgängligt för att hålla rörelsen i gång och består av omsättningstillgångar ( till exempel pengar på banken, varulager och kundfordringar) minus kortfristiga skulder. Genom att räkna ut rörelsekapitalets storlek i förhållande till nettoomsättningen kan jämförelser mellan företag göras och företaget framtida kapitalbehov kan analyseras.

Kortfristiga skulder i procent av nettoomsättningen: På motsvarande sätt kan kortfristiga skulder i förhållande till omsättningen ge en bild av företagets likviditetsbehov. Är denna andel hög ökar sannolikheten för att företaget kommer behöva ta in mer kapital för att klara löpande kostnader.

Nyckeltal för att analysera företagets tillväxt

Att analysera ett företags tillväxt är viktigt för framförallt investerare. En högre tillväxt än konkurrenterna inom samma bransch indikerar att företaget är framgångsrikt, och stark tillväxt hos ett ungt företag innebär att investerarna kan acceptera tillfälliga förluster. Om ett företag har negativ tillväxt är det ett tecken på att det går dåligt för företaget, speciellt om andra i samma bransch växer. Observera att de siffror som hämtas från företagens årsredovisningar inte är inflationsjusterade och att tillväxten därför kan se högre ut än vad den egentligen är.

På boolag.se redovisar vi följande nyckeltal som mäter tillväxt:

Omsättning: Företagets totala intäkter. Omsättningen bestämmer företagets storlek och man kan därför inte direkt säga att en hög omsättning är bättre än en låg. Det viktigaste här är därför att titta på trenden, det vill säga företagets omsättning jämfört med året innan. Om denna är negativ är det en dålig signal.

Nettoomsättningen fungerar på samma sätt som omsättningen men innehåller bara försäljningsintäkter från den normala verksamheten. Eventuell försäljningsskatt dras också bort..

Balansomslutning: Balansomslutning är ett annat ord för företagets totala tillgångar och kan även räknas ut som skulder plus eget kapital.

Förändring av nettoomsättning: Den procentuella förändringen av omsättningen är det viktigaste nyckeltalet för tillväxt.

Förändring av balansomslutning: Den procentuella förändringen av balansomslutningen är ofta högre än den för omsättning för ett företag med stark tillväxt. Detta då företaget måste investera i mer maskiner, varulager och så vidare för att kunna utöka verksamheten.

Förändring av antal anställda: En stor ökning av antalet anställda kan vara en indikation på att företaget ledning tror att det kommer att växa.

Nyckeltal för att analysera företagets personalkostnader

Personalkostnader och olika nyckeltal per anställd är användbara för att analysera effektiviteten i företaget. Dock är det här viktigt att endast jämföra företag inom samma bransch då skillnaderna är stora beroende på verksamhet. För till exempel ett konsultbolag eller en juristbyrå utgör personalkostnaderna en mycket stor del av verksamhetens kostnader medan ett företag inom tillverkningsindustrin som har andra stora kostnader i form av material och avskrivningar. För den som söker jobb kan personalkostnad eller lön per anställd vara användbart då det ger en indikation på hur löneläget ser ut jämfört med hos konkurrenterna.

På boolag.se redovisar vi följande nyckeltal som mäter personalkostnader:

Antal anställda: Det genomsnittliga antalet anställda under året.

Nettoomsättning per anställd: Omsättningen delat på antalet anställda säger mycket om hur effektivt företaget är. Ju högre värde, desto bättre, men skillnaderna är stora mellan olika typer av verksamheter.

Förädlingsvärde per anställd: Förädlingsvärdet är det som finns kvar efter att kostnaden för sålda varor betalats. Det ska räcka till att täcka personalkostnaden, administrativa kostnader samt finansiella kostnader. Förädlingsvärdet per anställd bör därför vara betydligt högre än en vanlig årslön.

Nettovinst per anställd: Vinsten delat på antalet anställda är precis som omsättning per anställd ett bra mått på effektivitet.

Personalkostnader i procent av nettoomsättning: Detta mått säger mycket om företagets kostnadsstruktur. Det finns inte riktigt något bra eller dåligt här utan nyckeltalet är framförallt användbart för att jämföra företag inom samma bransch eller ett företag över tid.

Personalkostnad per anställd: I personalkostnader ingår förutom löner och arbetsgivaravgifter olika förmåner som friskvårdsbidrag och insättningar till pensioner. Det kan därför vara ett bra komplement till lönekostnaden för att avgöra hur mycket företaget spenderar på sina anställda.

Lönekostnad per anställd: Företagets genomsnittliga lön säger en del om vad de anställda tjänar. Dock är det viktigt att ha i åtanke att ett fåtal välbetalda chefer kan dra upp detta värde även om majoriteten av de anställda har en dålig lön. Ett företag med många deltidsarbetande kommer också att få en missvisande siffra då måttet inte tar någon hänsyn till arbetad tid.